“零售看招行，同業(yè)看興業(yè)，小微看民生”。近幾年來，在股份制商業(yè)銀行甚至整個(gè)銀行圈內(nèi)一直流傳著這樣一句話。這表明，經(jīng)過多年的精耕細(xì)作，這三家銀行已經(jīng)在各自選定的領(lǐng)域，通過差異化經(jīng)營(yíng)，逐步形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在客戶和同業(yè)中獲得廣泛認(rèn)可，并成功塑造具有鮮明特色的品牌。

　　從剛剛披露完畢的上市銀行半年報(bào)中，我們可以看出，受經(jīng)濟(jì)增速下滑、企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難加大等因素影響，今年上半年我國(guó)商業(yè)銀行利潤(rùn)增速同比普遍有所放緩，不良貸款余額和不良率也出現(xiàn)不同程度上升。但值得欣喜的是，以上述三家銀行為代表的股份制商業(yè)銀行，其著力打造的特色業(yè)務(wù)被認(rèn)為是半年報(bào)中值得關(guān)注的亮點(diǎn)，不僅成為各家銀行盈利增長(zhǎng)的新來源，而且將在未來利率市場(chǎng)化以及銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中發(fā)揮出重要作用。

　　招商銀行：零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)凸顯

　　作為股份制商業(yè)銀行中的“龍頭老大”，招商銀行一直以來致力于做“最佳零售銀行”。在過去幾年，多家商業(yè)銀行提出“由批發(fā)業(yè)務(wù)向零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型”的戰(zhàn)略思路，而在實(shí)踐中大力付諸行動(dòng)并取得較佳成效的，非招行莫屬。盡管在業(yè)務(wù)規(guī)模、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上，還無法與工行等大型銀行相比，但在對(duì)客戶需求和價(jià)值的深度挖掘以及對(duì)客戶群管理的提升方面，招行顯然已經(jīng)具備了較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

　　零售銀行的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)之一在于，可獲得相比同業(yè)較低成本的負(fù)債，這在利率市場(chǎng)化不斷加快的市場(chǎng)環(huán)境中，顯然具有非同尋常的意義。這一點(diǎn)首先體現(xiàn)在銀行存款規(guī)模的穩(wěn)定增長(zhǎng)上。

　　根據(jù)招行半年報(bào)，2012年上半年，其零售客戶存款余額突破8000億元，達(dá)8463.05億元，占客戶存款總額的35.93%。同時(shí)，其零售貸款規(guī)模也保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，零售貸款余額5968.14億元，占客戶貸款總額的36.11%，較年初增加398.79億元。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，招行零售存款余額及新增額均位居全國(guó)性中小型銀行第一；零售貸款余額及新增額緊隨四大銀行居國(guó)內(nèi)同業(yè)第五位。

　　此外，憑借在零售業(yè)務(wù)方面的專長(zhǎng)，招行在當(dāng)前搶奪高凈值客戶的競(jìng)爭(zhēng)中，也具備一定的優(yōu)勢(shì)。截至期末，該行零售客戶總數(shù)達(dá)5149萬(wàn)戶，其中金葵花及以上客戶數(shù)量達(dá)87.10萬(wàn)戶，較年初增長(zhǎng)11.21%；金葵花及以上客戶存款總額為3992億元，管理金葵花及以上客戶總資產(chǎn)余額達(dá)16037億元，比上年末增加1673億元，增幅11.65%，占全行管理零售客戶總資產(chǎn)余額的71.18%。

　　在不斷壯大的零售客戶和存貸款規(guī)模基礎(chǔ)上，招行的財(cái)富管理業(yè)務(wù)一直保持領(lǐng)先地位。上半年，招行累計(jì)實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品銷售額14268億元，實(shí)現(xiàn)零售財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入28.34億元，同比增長(zhǎng)36.05%，占零售手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的52.82%。同時(shí)，實(shí)現(xiàn)代理開放式基金銷售達(dá)1763億元，代理保險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)達(dá)243億元，基金銷量及存量均處于同業(yè)前列，保險(xiǎn)代銷規(guī)模及手續(xù)費(fèi)收入均位居全國(guó)性中小型銀行第一，緊隨四大銀行居國(guó)內(nèi)同業(yè)第五位。

　　零售銀行的另一大優(yōu)勢(shì)是，受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響較小，利潤(rùn)增長(zhǎng)穩(wěn)定。經(jīng)過多年對(duì)零售業(yè)務(wù)的開拓，招行在這一領(lǐng)域已取得可觀的回報(bào)，零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)快速增長(zhǎng)。今年上半年招行稅前利潤(rùn)達(dá)94.39億元，零售利潤(rùn)占比達(dá)32.13%，同比提升4.44個(gè)百分點(diǎn)。零售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)凈收入已占營(yíng)業(yè)凈收入的40.51%，同比提高3.06個(gè)百分點(diǎn)。

　　興業(yè)銀行：同業(yè)業(yè)務(wù)異軍突起

　　“興業(yè)銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)具備極強(qiáng)的創(chuàng)新能力和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，能夠有效應(yīng)對(duì)信貸需求不足局面，并且市場(chǎng)定價(jià)的同業(yè)資產(chǎn)負(fù)債占比較高，受利率市場(chǎng)化沖擊相對(duì)較小。”一位銀河證券分析師如此評(píng)價(jià)。

　　憑借在資金業(yè)務(wù)方面的創(chuàng)新和先發(fā)優(yōu)勢(shì)，興業(yè)銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獨(dú)辟蹊徑，成為國(guó)內(nèi)首家同業(yè)資產(chǎn)規(guī)模超過貸款的銀行，同業(yè)資產(chǎn)占比達(dá)到39.62%。

　　根據(jù)半年報(bào)，截至6月末，興業(yè)銀行資產(chǎn)總額27804.51億元，增幅15.43%。其中貸款較期初增加747.53億元，增幅7.60%；買入返售金融資產(chǎn)較期初增加1931.86億元，增幅36.66%。同期，該行還加大同業(yè)負(fù)債吸收力度，在總負(fù)債同比增速15.57%的情況下，同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)增幅達(dá)31.01%，遠(yuǎn)超11.48%的客戶存款增幅。申銀萬(wàn)國(guó)研報(bào)顯示，該行同業(yè)業(yè)務(wù)資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)75.6%，比上年末增長(zhǎng)33.5%，超過信貸規(guī)模同比增速，貢獻(xiàn)收入達(dá)到44.4%。

　　在上半年央行兩次非對(duì)稱降息、利率市場(chǎng)化明顯提升的情況下，興業(yè)銀行布局多年的差異化戰(zhàn)略開始顯現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)，表現(xiàn)在對(duì)傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的依賴逐步降低，非信貸類資產(chǎn)規(guī)模收益穩(wěn)步增長(zhǎng)。

　　上半年，興業(yè)銀行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)39.8%。中金公司研究報(bào)告認(rèn)為，主要受益于其同業(yè)業(yè)務(wù)的拉動(dòng)。上半年該行凈利息收入同比大幅增長(zhǎng)56%，同業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)凈利息收入的貢獻(xiàn)由2011年上半年的7.4%迅速攀升至23.3%，為歷史最高水平。依靠同業(yè)業(yè)務(wù)的推動(dòng)，在二季度存貸利差環(huán)比縮窄6bp的情況下，該行凈息差反而環(huán)比擴(kuò)大15bp至2.79%。從收入結(jié)構(gòu)上看，同業(yè)業(yè)務(wù)的量?jī)r(jià)齊升彌補(bǔ)了信貸利差的收窄對(duì)于息差的負(fù)面影響。

　　目前，興業(yè)銀行非存貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)率先完成利率市場(chǎng)化定價(jià)。有關(guān)專家指出，在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，興業(yè)銀行未來受息差縮窄的影響將遠(yuǎn)小于其他銀行。差異化的戰(zhàn)略布局使興業(yè)銀行未來能夠更好地適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革帶來的競(jìng)爭(zhēng)。

　　民生銀行：做民企和小微企業(yè)的銀行

　　在商業(yè)銀行實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，打造核心優(yōu)勢(shì)，是轉(zhuǎn)型能否成功的關(guān)鍵。民生銀行作為國(guó)內(nèi)首家實(shí)施事業(yè)部改革的商業(yè)銀行，明確提出做“民營(yíng)企業(yè)的銀行、小微企業(yè)的銀行、高端客戶的銀行”的戰(zhàn)略定位，主動(dòng)應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境和政策變化，以打造特色銀行與效益銀行為目標(biāo)，目前已經(jīng)形成清晰的業(yè)務(wù)格局。

　　截至報(bào)告期末，民生銀行小微客戶總數(shù)已達(dá)到64.13萬(wàn)戶，位居各家商業(yè)銀行之首。民企貸款客戶達(dá)12477戶，一般貸款余額5216.90億元，分別比上年末增長(zhǎng)9.9%和7.75%。對(duì)公業(yè)務(wù)板塊中，民企一般貸款客戶數(shù)、民企一般貸款余額占比分別達(dá)到84.22%和60.29%。此外，在其總量為14815戶的一般貸款客戶中，中小一般貸款客戶為9078戶。得益于中小客戶較快增長(zhǎng)，對(duì)公戶均貸款余額由上年末的0.59億元下降至0.58億元，客戶信貸集中度持續(xù)降低，客戶結(jié)構(gòu)日趨優(yōu)化。

　　正是由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整以及差異化定價(jià)策略的實(shí)施，民生銀行凈息差與存貸利差在業(yè)內(nèi)表現(xiàn)較為突出，上半年凈息差進(jìn)一步提升，達(dá)到3.14%，同比提高0.14個(gè)百分點(diǎn)，反映出其具有較強(qiáng)的定價(jià)能力。而凈息差的提升以及生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，增強(qiáng)了該行資產(chǎn)創(chuàng)利能力。半年報(bào)顯示，該行上半年實(shí)現(xiàn)凈利息收入378.71億元，增幅28.18%；年化平均總資產(chǎn)收益率1.61%，同比增加0.2個(gè)百分點(diǎn)，在全國(guó)性上市銀行中位居前列。

　　此外，由于民生銀行轉(zhuǎn)型起步較早，收入結(jié)構(gòu)中非息收入占比已提高到25%以上。上半年，凈非利息收入135.85億元，增幅45.9%，遠(yuǎn)超凈利息收入的增幅。

　　不斷優(yōu)化的收入結(jié)構(gòu)和差異化的客戶結(jié)構(gòu)，加上事業(yè)部制改革所帶來的制度優(yōu)勢(shì)，使得民生銀行具有較強(qiáng)的自主定價(jià)能力和富有競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)營(yíng)模式，在利率市場(chǎng)化環(huán)境中已初步形成了獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。

　　記者 謝利