中金所發(fā)布股指期貨合約、交易規(guī)則及細(xì)則
2010年2月20日，中國金融期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱中金所）發(fā)布滬深300股指期貨合約和修訂后的交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則。中金所作為國內(nèi)第一家采取公司制運(yùn)作方式的交易所，在合約設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)規(guī)則的制定和修訂過程中，高度重視通過多種方式向社會(huì)廣泛征求意見，充分體現(xiàn)了規(guī)則制定過程的民主性和公開性，提高了規(guī)則的科學(xué)性和可行性。中金所此次修訂并重新發(fā)布的交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則，是在充分吸收借鑒國內(nèi)商品期貨市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)和境外金融期貨市場(chǎng)的成熟做法，并廣泛征求投資者、會(huì)員公司及其他市場(chǎng)參與者的意見和建議的基礎(chǔ)上形成的。
2007年4月30日至5月11日，中金所曾就交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則首次公開向社會(huì)征求意見。在征求意見期間，共計(jì)收到反饋意見130余份，其中來自期貨公司、證券公司、基金公司、保險(xiǎn)公司和資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)投資者的反饋意見20余份，來自個(gè)人投資者的反饋意見100余份，反饋意見較為全面的涉及了合約、交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則的主要制度。中金所對(duì)反饋意見和建議進(jìn)行了認(rèn)真研究并充分吸收，進(jìn)一步完善了各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則，于2007年6月27日對(duì)外發(fā)布。
在規(guī)則發(fā)布之后，中金所根據(jù)股指期貨籌備工作的整體安排，繼續(xù)推進(jìn)包括業(yè)務(wù)規(guī)則完善在內(nèi)的各項(xiàng)工作，并根據(jù)仿真交易開展情況、資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)情況和美國次貸危機(jī)發(fā)生后國際金融市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，啟動(dòng)了業(yè)務(wù)規(guī)則修訂工作。在此期間，中金所通過走訪調(diào)研、召開研討會(huì)等多種方式，廣泛傾聽投資者、會(huì)員和業(yè)內(nèi)專家等方方面面的意見，對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行了全面梳理和修訂。為確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，提高風(fēng)險(xiǎn)管理要求，進(jìn)一步完善了保證金、持倉限額、大戶報(bào)告和強(qiáng)制減倉等風(fēng)險(xiǎn)管理制度；為落實(shí)有關(guān)加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管、保護(hù)投資者合法權(quán)益的要求，強(qiáng)化相關(guān)監(jiān)管措施和要求，豐富了交易所對(duì)違規(guī)行為的處理措施；為充分實(shí)現(xiàn)股指期貨市場(chǎng)功能，發(fā)揮股指期貨風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用，更好服務(wù)于現(xiàn)貨市場(chǎng)，進(jìn)一步優(yōu)化交易編碼和套期保值等相關(guān)制度，形成了較為成熟的修訂方案，并于2010年1月19日就滬深300股指期貨合約、交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則修訂稿向社會(huì)公開征求意見。截止至1月29日，共收到反饋意見33份，其中期貨公司、證券公司及其他機(jī)構(gòu)的意見8份，個(gè)人投資者意見25份。
從此次征求意見情況看，由于前期已經(jīng)較為廣泛的征求并吸取了各方的意見和建議，投資者和機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)可、支持中金所設(shè)計(jì)的合約、修訂的交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則。認(rèn)為此次合約設(shè)計(jì)和規(guī)則修訂貫徹了確保股指期貨“平穩(wěn)推出、安全運(yùn)行”的精神，順應(yīng)了國際金融危機(jī)發(fā)生后全球?qū)鹑谑袌?chǎng)加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制的趨勢(shì)，有利于股指期貨的功能發(fā)揮和投資者利益的保護(hù)，符合當(dāng)前在我國新興加轉(zhuǎn)軌的市場(chǎng)條件下建設(shè)金融期貨市場(chǎng)的要求。根據(jù)各方的反饋意見，中金所進(jìn)行了認(rèn)真研究，并對(duì)交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則進(jìn)行了進(jìn)一步的完善，主要意見和建議的研究及采納情況如下：
